Ключові висновки
- Оголошення Alphabet у пошуковій мережі та YouTube на основі штучного інтелекту посилюють залучення та привабливість для рекламодавців.
- У другому кварталі 2025 року обсяг комерційної реклами Snap зріс на 39% порівняно з аналогічним періодом минулого року.
- Акції Alphabet з початку року зросли на 61,5%, а Snap впали на 26,1% за той самий період.
Алфавіт (GOOGL – Безкоштовний звіт) є гігантом на ринку цифрової реклами, на якому знімок (SNAP – Free Report) є меншим суперником. Все більше розгортання ШІ та машинного навчання сприяє створенню контенту, а чат-боти та віртуальні помічники допомагають рекламодавцям пропонувати персоналізовану взаємодію з користувачами та персоналізацію контенту. Це приносить користь як акціям GOOGL, так і Snap. Очікується, що обидва виграють від зростання витрат на цифрову рекламу, які, за даними Statista, становитимуть 82,2% загальних витрат до 2030 року. Однак Alphabet чи Snap, яка акція має перевагу за поточним сценарієм?
Кейс для алфавіту
Очікується, що доходи Alphabet від реклами виграють від потужних доходів від пошуку та реклами на YouTube. Згідно з останніми даними StatCounter, Google продовжує домінувати в пошуковому бізнесі з часткою понад 90%, за нею йде Bing від Microsoft з часткою 4,08%.
Alphabet активно вбудовує ШІ, особливо в Пошук, щоб покращити взаємодію з користувачем, забезпечити кращі функції, орієнтовані на ШІ, і, як наслідок, покращити ефективність реклами. Alphabet розширює можливості візуального та контекстного пошуку. Функція Circle to Search зараз активна на понад 300 мільйонах пристроїв. Компанія додає функції, щоб допомогти людям досліджувати складні теми та задавати додаткові запитання, не перемикаючи програми.
Функції пошуку від Google на основі штучного інтелекту сприяють глибшій взаємодії, а режим штучного інтелекту пропонує розширене обґрунтування та мультимодальні відповіді. Користувачі генерують запити вдвічі довше, ніж у традиційному пошуку. GOOGL розширює режим ШІ в Пошуку Google, додаючи понад 35 мов і понад 40 нових країн і територій. Режим штучного інтелекту в пошуку тепер доступний для понад 200 країн і територій.
AI допомагає покращувати рекомендації YouTube і автоматичний дубляж, що забезпечує кращу віддачу для творців і брендів за рахунок розширення аудиторії. Компанія запустила Veo 3, фото для відео та генеративні ефекти для коротких фільмів, що полегшує створення контенту. Зусилля GOOGL залучають рекламодавців. За останні 12 місяців реклама YouTube, яку переглядали на екранах телевізійних телевізійників, привела до понад 1 мільярда конверсій. Розширення адресного ринку YouTube, що розвивається завдяки новим послугам, таким як короткі фільми, які зараз нараховують у середньому понад 200 мільярдів переглядів щодня, є хорошим передвісником для перспектив Alphabet.
Футляр для Snap Stock
Рекламна платформа Snap розвивається: у другому кварталі обсяг комерційної реклами зріс на 39% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а нові формати реклами, такі як Sponsored Snaps, забезпечують кращі результати конверсії. Завдяки інструментам кампанії, які покращують вимірність і ефективність, рекламодавці ширше сприймають Snap. Удосконалення рекламної платформи Snap призвело до загального зростання активних рекламодавців. У другому кварталі 2025 року обсяг покупок для комерційних рекламодавців зріс на 39% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а загальні доходи від реклами, пов’язані з покупками, зросли більш ніж на 25% порівняно з попереднім роком.
Snap продовжує розвиватися як візуальна платформа соціальних медіа, яка користується великою популярністю серед користувачів покоління Z. Його глобальна база користувачів продовжує розширюватися, досягнувши 469 мільйонів щоденних активних користувачів протягом другого кварталу 2025 року, що на 8,6% більше, ніж у минулому році.
Преміальний досвід залишається ключовим каталізатором стратегії залучення Snap. База передплатників Snapchat+ наблизилася до 16 мільйонів у другому кварталі 2025 року завдяки новим пропозиціям, таким як Lens+, який надає доступ до відеоефектів і ексклюзивних функцій на основі штучного інтелекту. Інструменти доповненої реальності Snap, включаючи Camera Kit і Spectacles, продовжують відрізняти Snap від своїх аналогів, забезпечуючи захоплюючий досвід як для споживачів, так і для підприємств.
Однак Snap страждає від жорсткої конкуренції: у червні 2025 року час, витрачений на Snapchat у США, різко впав майже на 14% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що свідчить про нездатність платформи утримувати увагу користувачів, що є зустрічним вітром.
Перегляд оцінки прибутків SNAP стабільний, GOOGL йде на південь
Консенсусна оцінка Zacks для прибутку GOOGL у 2025 році оцінюється на рівні 9,92 долара на акцію, що на чотири центи менше за останні 30 днів, що вказує на зростання на 23,4% порівняно з опублікованою цифрою 2024 року.
Консенсус-показник прибутку SNAP за 2025 рік залишався стабільним на рівні 26 центів на акцію протягом останніх 30 днів, що свідчить про зростання на 10,3% порівняно з 2024 роком.
Цінова ефективність і оцінка: GOOGL і Snap
З початку року акції Alphabet підскочили на 61,5%, перевершивши падіння Snap на 26,1%.
Ефективність акцій GOOGL і SNAP
Джерело зображення: Zacks Investment Research
З точки зору оцінки, як Alphabet, так і Snap переоцінені, як свідчить оцінка D і F відповідно.
З точки зору форвардної 12-місячної ціни/продажів, акції Alphabet торгуються на рівні 8,81X, що вище, ніж 2,08X у Snap.
Оцінка GOOGL і SNAP
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Висновок
Alphabet домінує в пошуковому бізнесі, а YouTube виграє від зростаючого поширення коротких фільмів. Однак Snap страждає від жорсткої конкуренції, що робить акції ризикованими для інвесторів.
Зараз Alphabet має рейтинг Zacks #3 (утримувати), що робить акції сильнішим вибором порівняно з Snap, який має рейтинг Zacks #4 (продавати).
Ви можете переглянути повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (сильна покупка) тут.
